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1.引言

在2020年2月剛剛舉行的一次歐盟經(jīng)濟與金融事務理事會(“ECOFIN”)會議后，開曼群島被列入《歐盟稅務不合作司法管轄區(qū)名單》(“稅務不合作名單”)。此文中我們?yōu)榇蠹液喴治隽藲W盟這一舉措對于開曼作為常用的離岸基金設立地的潛在影響。

近年來，開曼一直在試圖與歐盟合作、并通過了一系列立法措施以被避免列入該稅務不合作名單。可能開曼政府在執(zhí)行必要的投資基金立法方面有所短暫拖延，導致其還是被列入了該稅負不合作司法管轄區(qū)名單。歐盟成員國可能會對稅務不合作名單所列國家采取一些行政措施，但短期內(nèi)預計對開曼的影響不大。

基于目前情況，我們?nèi)缦驴偨Y(jié)了歐盟本次決定對管理人和開曼基金可能產(chǎn)生的主要影響，以便管理人告知相關(guān)投資者。

2.為什么將開曼列入稅務不合作名單

將開曼群島列入稅務不合作名單是歐盟對其認為在采用國際稅收透明度標準、公平征稅及反稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移(anti-BEPS)措施等方面不合作的國家所采取的行動。

3.管理人和基金現(xiàn)在該怎么做

(1) 由于開曼群島政府繼續(xù)承諾與歐盟合作，開曼群島被列入稅務不合作名單可能是臨時性的。對全球的對沖基金和投資者來說，開曼群島很可能依舊是個極具吸引力的管轄區(qū)。

(2)?管理人和基金應關(guān)注開曼群島政府和歐盟之間關(guān)于這一問題的討論進展，以及歐盟各成員國的反應，但就目前而言:

投資者可以知曉，開曼基金的管理和運營、以及歐盟市場營銷方面都未受到實際影響。

管理人應注意，開曼群島于2020年1月31日通過了投資基金立法，該立法于2020年2月7日生效，此外，開曼群島政府在過去兩年中一直積極配合歐盟的其他要求，并承諾繼續(xù)與歐盟合作。

開曼群島政府正在努力爭取在2020年10月進行的下一次審查時，將其從稅務不合作名單中刪除。在稅務不合作名單中增加或刪除管轄區(qū)的先例并不罕見，例如百慕大和巴哈馬。

(3)?與此同時，管理人和基金應繼續(xù)與相關(guān)服務機構(gòu)合作，執(zhí)行開曼群島立法及其更新的所有相關(guān)規(guī)定。

(4)?如果未來引入可能影響開曼基金投資者及基金投資的具體防御措施(可能由歐盟整體或者某個單個歐盟成員國作出)，則屆時需要詳細分析是否有必要改變相關(guān)基金的設立地以及管轄法域。雖然將基金轉(zhuǎn)移到其他司法管轄區(qū)并非不可能，但鑒于基金的既有狀況，這一措施可能弊大于利(除非投資者有迫切需求)。

(5)?對即將設立的新基金而言，管理人應繼續(xù)根據(jù)相關(guān)因素評估最合適的設立地，包括考慮投資者需求、稅務(包括投資者和投資組合層面分別的稅務問題)、基金架構(gòu)、服務提供商以及投資組合的性質(zhì)和地理位置等方面，以選擇最合適的管轄區(qū)。

4.基金目前的綱領(lǐng)性文件需要更新嗎

針對各基金，管理人應當采取如下措施:

(1) 評估在歐盟定居的投資者的比例，以及這些投資者可能受到的防御措施的直接影響。

(2)?評估基金在歐盟范圍內(nèi)進行投資的可能性，這些投資可能會受到相關(guān)防御措施的影響，從而影響整個基金的投資者。

我們建議根據(jù)上述評估，請管理人在相關(guān)基金募集說明書中添加風險披露表述和/或與稅收相關(guān)的注釋。

5.基金募集是否受影響

除非個別歐盟成員國另有規(guī)定，以下做法是可以繼續(xù)進行的:

歐盟投資者可以繼續(xù)保持對于開曼基金的既有投資;

歐盟投資者可以持續(xù)增加對開曼基金的投資;

開曼基金可以在現(xiàn)有的私募制度下繼續(xù)向歐盟投資者銷售。

然而，與歐盟有關(guān)的主權(quán)機構(gòu)可能無法參與在開曼群島或在開曼群島設立的實體的融資，除非例外情況可以適用。事實上，這在很長一段時間里已經(jīng)成為了非明文規(guī)定。

6.歐盟成員國可能采取的后續(xù)措施有哪些

針對如下列出的2017年12月5日理事會結(jié)論中所列的行政措施，歐盟成員國此前已同意采取其中至少一項措施，即:

加強對某些開曼發(fā)生交易的監(jiān)測;

加強對從相關(guān)開曼體系中獲益的納稅人的審計;

加強對使用的開曼架構(gòu)或安排中涉及這些管轄區(qū)的納稅人的審計。

2019年12月，歐盟經(jīng)濟與金融事務理事會批準了歐盟行為準則小組(商業(yè)稅收)(“COCG”)向其提出的某些建議，這些建議進一步要求歐盟成員國自2021年1月1日起至少采取以下具體立法措施之一。目前，這些建議對歐盟成員國沒有正式約束力。

費用不可扣除：當費用和付款(如利息、特許權(quán)使用費或服務費)因支付給稅務不合作名單管轄區(qū)內(nèi)的實體或個人而本可被扣除時，不得扣除這些費用和付款。

受控外國公司規(guī)則：位于稅務不合作名單管轄區(qū)的實體居民或常設機構(gòu)的收入應納入納稅基礎。

預提稅：對在稅務不合作名單管轄區(qū)內(nèi)收到的付款適用較高的預提稅稅率，或?qū)Υ祟惛犊钸m用特定的預提稅。

利潤分配的參與豁免限制：拒絕或限制對從稅務不合作名單管轄區(qū)內(nèi)的子公司獲得的股息或其他利潤分配的進行稅務豁免。

還有建議提出，歐盟成員國可以倒置舉證責任，適用特殊的文件要求，以加強它們頒布的防御措施的效果。但這些仍處于建議階段。

展望未來，歐盟行為準則小組的任務是從2021年7月開始評估這些措施，以便討論在稅收領(lǐng)域進一步采取防御措施的必要性，以及從2022年開始以更有針對性的方式實施防御措施的必要性。

7.下一個重要的里程碑是什么

(1)?開曼會盡其最大努力移除在稅務不合作名單中的列名。開曼群島政府已經(jīng)聯(lián)系歐盟官員，盡快開始將其從稅務不合作名單移除的進程，目標在2020年10月完成。

(2) 歐盟成員國采可能取上文第5部分中的任何措施，具體時間和影響尚不確定。

如上所述，雖然開曼被列入了歐盟稅務不合作司法管轄區(qū)名單，但是具體歐盟和歐盟成員國采取哪些“懲罰”措施尚不明確。開曼也在基金采取行動，以求將其從該名單努力移除。