眾所周知，企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市條件極為苛刻，同時(shí)審核周期久，審批通過(guò)率低，因此大量企業(yè)，包括像阿里、騰訊、百度等BAT企業(yè)都紛紛選擇赴海外上市，在上市過(guò)程中，往往會(huì)注冊(cè)一家香港離岸公司來(lái)做上市架構(gòu)，這樣操作有什么作用？下面我們就來(lái)了解下香港公司在企業(yè)上市中的應(yīng)用。
一、為什么國(guó)內(nèi)企業(yè)卻不在國(guó)內(nèi)上市？
說(shuō)到企業(yè)上市，不僅僅國(guó)內(nèi)的BAT，就是其他一些企業(yè)大多也都在海外上市，這不，此前“嗶哩嗶哩”就在美國(guó)納斯達(dá)克上市。那么問(wèn)題來(lái)了，為什么國(guó)內(nèi)企業(yè)卻不在國(guó)內(nèi)上市？
其實(shí)不在國(guó)內(nèi)上市也是無(wú)奈之舉，究其原因有四：
1、國(guó)內(nèi)股市對(duì)上市公司的利潤(rùn)都有明確要求。
在國(guó)內(nèi)，不管是創(chuàng)業(yè)板還是主板都對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)業(yè)收入提出了明確要求，但企業(yè)上市融資的時(shí)候恰恰在發(fā)展初期，盈利還不太清晰，業(yè)務(wù)甚至是虧損狀態(tài)，很難達(dá)到上市要求。
2、國(guó)內(nèi)上市要求同股同權(quán)
上市的目的是為了更好的進(jìn)行融資，但國(guó)內(nèi)為了保證創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)對(duì)經(jīng)營(yíng)的絕對(duì)控制權(quán)，避免大權(quán)旁落或者被資本裹挾，會(huì)設(shè)置一種AB股制度。這樣，即便創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)只有很少的股權(quán)，那么也能完成對(duì)公司的絕對(duì)控制。
3 國(guó)內(nèi)股市動(dòng)不動(dòng)就暫停IPO
國(guó)內(nèi)股市很不穩(wěn)定，動(dòng)不動(dòng)就遭遇暫停IPO，一停就是一年半載，結(jié)果最佳融資時(shí)間可能就錯(cuò)過(guò)了，相反海外股市很穩(wěn)定基本沒(méi)有暫停過(guò)IPO。
4 國(guó)內(nèi)上市周期太久
國(guó)內(nèi)企業(yè)大多數(shù)都有融資需求，導(dǎo)致要上市的企業(yè)太多，排隊(duì)要排隊(duì)很久，上市周期也大大延長(zhǎng)，而在國(guó)外很快就能通過(guò)，可以更快進(jìn)行海外融資；
二、內(nèi)地企業(yè)利用香港公司境外上市
一般來(lái)說(shuō)，內(nèi)地企業(yè)家和投資人士注冊(cè)香港離岸公司通常有以下幾個(gè)目的：
1、準(zhǔn)備境外上市；
2、合理規(guī)劃海外稅務(wù)；
3、作為投資跳板；
4、外貿(mào)企業(yè)收匯。
就境外上市方面來(lái)說(shuō)，香港公司歸屬離岸法區(qū)，離岸法區(qū)政府規(guī)定離岸公司擁有信息豁免權(quán)，公司的股東資料、收益狀況、股權(quán)比例等，享有保密權(quán)利，非常適合企業(yè)用于境外上市做上市架構(gòu)。
那么內(nèi)地投資者怎么通過(guò)香港等離岸公司來(lái)控股呢？一般注冊(cè)好一家離岸公司，一般是在香港、BVI、百慕大或是開(kāi)曼注冊(cè)公司，然后通過(guò)反向收購(gòu)國(guó)內(nèi)準(zhǔn)備上市的主體，把國(guó)內(nèi)的公司變更為外商投資的企業(yè)，這樣就可以在國(guó)內(nèi)控股離岸公司。
這樣國(guó)內(nèi)公司不僅實(shí)現(xiàn)了上市融資的目的，而且在設(shè)立了香港公司后，還可以通過(guò)開(kāi)設(shè)香港公司離岸帳戶(hù)來(lái)避開(kāi)外匯管制，方便對(duì)境外資金進(jìn)行有效管理，這也是內(nèi)地企業(yè)利用香港公司境外上市的原因所在。